一直想问一下资产定价中BS公式和CAPM这两种方法区别是什么?
简而言之,两种model的定价对象不一样。CAPM定equity,BS定options。 CAPM基本是用来给股票定价的,是个比较简单的model。Naive的认为任何一个股票的预期收益率等于alpha+risk free rate+beta乘以大盘的预期收益率,其中beta被理解为这个股票的系统性风险,也就是与市场的correlation。alpha也就是所谓的溢价,但是在一个“perfect”市场里,alpha是不存在的。(当然绝对perfect的市场也不存在)扯远了…
