简而言之，两种model的定价对象不一样。CAPM定equity，BS定options。
CAPM基本是用来给股票定价的，是个比较简单的model。Naive的认为任何一个股票的预期收益率等于alpha+risk free rate+beta乘以大盘的预期收益率，其中beta被理解为这个股票的系统性风险，也就是与市场的correlation。alpha也就是所谓的溢价，但是在一个“perfect”市场里，alpha是不存在的。（当然绝对perfect的市场也不存在）扯远了……
BS model就是另一个等级了，是用来给期权定价的。在比较偏理论的金融学里面，就是给你数带进去算一算。但是相对高级些的课就会展开讲，其中设计brownian motion, stochastic calculus这类的话题。
