今天和大家聊聊基金投资和股票投资的区别，有一定门槛，有股票和基金实操经验的小伙伴更容易理解，我尽量讲得直白、讲的详细一点。
在这之前，我们想把相关概念对齐一下。
基金是根据不同的规则不同的权重形成的股票组合。这里主要涉及到的有：
实际上，对于有投资体系的投资者来说，亲自下场买股票，某种程度上也是属于自建主动型基金。每个投资者都可以开通三个证券账户，很多成熟的投资者会根据策略思路的不同专门区分短/中/长线账户、价值投资账户或者趋势账户等等。而为了分散风险，每个账户里会买至少3~20只股票，不断轮动，去弱留强。基本上不会有人梭哈一只股票的，那跟赌博没差别。
那么，投资股票和投资基金，从投资收益的角度看，有五大区别：
首先，波动幅度不同。股票的波动是最大的，所谓高风险高收益。向下波动就是风险，向上波动就是收益，高波动，高风险/收益，科技股是典型的代表，少则翻倍，多则十倍，如东方通信、闻泰科技、宁德时代等等。2014年暴风影音从3.5元涨到了123元，如今跌破0.3元进入退市流程。 基金的波动相对较小，总体上宽基指数基金＜主动型基金≤行业基金 ，基金涨幅一般不超过2倍，跌幅最多也在60%左右。说到这里，我知道买了中概互联和医药的宝宝心里苦，但遇到了政策利空没办法，想想那些亲自下场买入滴滴（从15元跌到1.5元）、爱奇艺（从28元到2.8元）的小伙伴，心里是不是好受一些。 波动小的好处是不容易触发止损，一只股票跌50%，回本需要涨100%；如果跌了80%，需要涨400%才回本，那时候心里还有希望吗？还有信心补仓吗？
其次，投资视角不同。股市是经济的晴雨表，而宽基指数某种程度上可以代表整个经济的运行情况，因此宽基指数基金和主动型基金偏宏观，宏观主要研究经济周期之下的货币政策和财政政策的变化。没错，根据我的多年实操和总结的结果，想要通过主动型基金获利，是需要宏观视角的。没想到吧！当然，投资主动型基金还需要研究基金经理的投资理念和历史业绩。 行业基金偏中观，主要研究行业景气度和行业政策。 而股票投资则是以微观为主。微观研究什么？企业的盈利模式、护城河、业绩预测，通过企业财报审视企业的价值以及评估管理层的战略能力和道德风险等等。
那哪一种研究的难度大呢？必然是股票，三张表（资产负债表、现金流量表、利润表）就没多少人能全部看懂的，更别说业务分析和业绩预测。不仅难度大，花费的精力还很多。想把一家企业研究透彻，至少需要半个月。那研究十家呢？除了前期的研究之外，你还得持续跟踪和评估企业的动态变化，包括业绩公告、股权激励计划、并购重组等等。相比之下，基金简单太多了，难度低，工作量少。
投资都是为了赚钱，我们对比一下长期投资收益。股票投资是多少？巴菲特算是天花板了吧，他的战绩是年化20%左右。国内实力最强的基金经理如朱少醒、王亚伟、张坤等等，长期年化也是20%左右。那些整体吹嘘一年一倍，两年三倍的，不是傻就是坏。不管你是什么样的投资策略，长期来看都会均值回归，可见20%是很优秀的战绩。股市里有个定律叫七亏两平一赚，也就是说股市里至少七成投资者是亏损，亏损幅度可能是30%甚至更高。 基金的收益率会低一点，我们以波动最小的宽基指数基金为例，如果按照普通科学的投资策略，如每周定投、网格投资、倒金字塔投资法等等，长期收益率应该是在10%左右。只要不头脑发热在牛市冲进去，总体是不会亏损的，拉长时间至少也会有5%的收益。
总结一下，基金投资和股票投资，承受的风险、过程的难易度、付出的精力完全不同，最后的收益却近似，股票投资是-30%~20%，基金投资是5%~10%，应该如何选择？如果理性分析过，并且体验过，答案很明显。
或许有人会说，难度越高，但是越有核心竞争力，只要自己挑战成功了，认知提升了，悟道了，以后就能靠投资实现财务自由了，所以要投资股票，而基金投资太简单了，不是靠自己的实力赚钱，心里不踏实。
我很理解这种想法啊，这种想法在工作中是正确的！但是在股市投资里是大错特错！我见过很多老股民，把自己锻炼成了博古通今，学贯中西，甚至能“教”上市公司管理层做事的“牛人”，一轮牛熊下来股票账户却是亏损的。
